Vor knapp dreieinhalb Jahren präsentierten wir euch ein exklusives Interview mit einem Kanadier namens Chris Tutton. Genau dieser, damals noch Mitarbeiter der zu diesem Zeitpunkt insolventen Kultmarke Race Face, kaufte seinen Arbeitgeber und verhalf der prestigeträchtigen Marke zu neuem Glanz. Drei Jahre später stockte er sein Markenportfolio mit dem kalifornischen Komponentenhersteller Easton auf. Nun, nur ein halbes Jahr später, verkauft Tutton beide Marken überraschend an den Suspension-Hersteller FOX.
Seit gestern ist bekannt, dass die börsennotierte Fox Factory Holding Corp. die Marken Race Face und Easton aus dem Besitz des bisherigen Eigentümers Chris Tutton heraus kauft. Der Firmenstandort Burnaby/Vancouver bleibt bestehen, die Gebäude und Maschinen gehen jedoch in den Besitz der Fox Factory Holding Corp. über. Chris Tutton wird wohl an der Spitze beider Firmen bleiben und spricht davon, zukünftig vom Entwicklungs- und Marketing-Know How sowie dem Vertriebsnetz von Fox profitieren zu können.
Fox erweitert somit auf einen Schlag das eigene Produktportfolio u.a. um Laufräder, Kurbeln, Sattelstützen, Vorbauten und Lenker.
„We are very excited about the Race Face/Easton acquisition and look forward to welcoming their team to the FOX family,“ sagte Larry L. Enterline, der FOX CEO. „This transaction demonstrates the execution of our strategic initiatives to increase FOX’s product penetration into both existing and adjacent product categories to help drive our bike sales and profitability long-term. We look forward to leveraging our global marketing, engineering, distribution, and supply chain resources to collectively develop next-generation, high-performance bicycle ride dynamics solutions.“
„We believe that FOX and Race Face/Easton are a perfect fit as we complement each other with our distinct high-performance mountain bike product lines,“ so Chris Tutton, President von Race Face/Easton. „The added operations, marketing, and engineering support from FOX will allow us to innovate faster while remaining focused on our core businesses.“
Details zur Transaktion:
FOX wird Race Face / Easton im Rahmen einer Asset Kauftransaktion für ca. 30.200.000 USD erwerben. Die Transaktion wurde mit Fremdkapital finanziert und umfasst eine potenzielle Earn-out-Möglichkeit, bis zu einem Maximum von 17.400.000 USD in den nächsten beiden Geschäftsjahren, die von der Erreichung bestimmter erfolgsbasierten Finanzziele abhängt. Kombiniert erzielten Race Face und Easton rund 23.600.000 USD in (ungeprüften) Nettoerlösen und ungeprüften bereinigte EBITDA von ca. 4,3 Mio. US-Dollar im Geschäftsjahr, das am 31. Oktober 2014 endete.
FOX erwartet für Race Face / Easton ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich und plant in Race Face / Easton zu investieren, um die Infrastruktur zu stärken und zur Maximierung des langfristigen Potentials des Unternehmens. Fox erwartet, dass die Transaktion bis Ende 2014 abgeschlossen ist.
Währungsumrechnung
Alle gemeldeten Dollarbeträge für Race Face / Geschäftsjahr Easton für as Geschäftsjahr 2014 wurden vom kanadischen Dollar zum US-Dollar, basierend auf einem durchschnittlichen Wechselkurs für das Geschäftsjahr von 0,92 umgewandelt. Der Kaufpreis für die erworbenen Vermögenswerte, einschließlich der potentiellen Earn-out-Möglichkeit ist in kanadischen Dollar festgelegt und wurde in US-Dollar auf Basis des Umrechungskurses vom 31. Oktober 2014 festgelegt (0,89).
Quelle: Fox Factory Investor Relations